تحلیل روند قیمت طلا در بازارهای جهانی / محمدحسین اکبرزاده

با توجه به اوضاع سیاسی و اقتصادی جهان طلا بعنوان یک کالا و پشتوانه‌ی امن در حال نوسانات شدید میباشد . از اینرو تحلیل قیمت طلا را از منظر تکنیکال و فاندامنتال به همراه پیش‌بینی‌های مختلف خدمتتان ارائه میدهیم .

تحلیل تکنیکال قیمت طلا (XAU/USD)

تحلیل تکنیکال بر اساس داده‌های قیمتی گذشته و الگوهای نموداری انجام می‌شود. با توجه به اطلاعات اخیر:

• وضعیت فعلی قیمت: قیمت طلای جهانی (انس) اخیراً از سطح ۳۲۰۰ دلار عبور کرده و در حال حاضر در حدود ۳۰۲۸ دلار معامله می‌شود. این سطح نشان‌دهنده یک روند صعودی بلندمدت است، اما نشانه‌هایی از اصلاح قیمتی نیز دیده می‌شود.

   

• سطوح حمایت و مقاومت:
  • حمایت‌ها: ۳۰۲۳، ۳۰۱۴ و ۳۰۰۳ دلار.

     

  • مقاومت‌ها: ۳۰۴۲، ۳۰۵۳ و ۳۰۶۲ دلار.

     

الگوهای قیمتی: نمودار هفتگی نشان‌دهنده حمایت قیمت در سطح ۲۹۰۰ دلار و حرکت به سمت سطوح فیبوناچی (۷۸.۶٪) است. همچنین، واگرایی نزولی در نمودار روزانه مشاهده شده که نشان‌دهنده کاهش شتاب صعودی است.

•  

• پیش‌بینی کوتاه‌مدت: با توجه به وضعیت فعلی، احتمال اصلاح قیمتی به سمت حمایت ۳۰۰۳ یا حتی ۲۹۷۲ دلار وجود دارد. در صورت شکست مقاومت ۳۰۴۲ دلار، حرکت به سمت ۳۱۰۰ دلار محتمل است.

تحلیل فاندامنتال قیمت طلا

تحلیل فاندامنتال بر عوامل اقتصادی، سیاسی و اجتماعی تأثیرگذار بر قیمت طلا تمرکز دارد:

• عوامل تقویت‌کننده قیمت طلا:
  • ضعف دلار آمریکا: شاخص دلار (DXY) در مسیر نزولی قرار دارد، که به دلیل انتظارات کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو است. تضعیف دلار معمولاً باعث افزایش قیمت طلا می‌شود.

     

     

  • کاهش نرخ بهره: ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد احتمال کاهش نرخ بهره در ماه می به ۶۰٪ رسیده و بازارها تا پایان سال انتظار پنج مرحله کاهش نرخ بهره دارند. این امر بازده اوراق قرضه را کاهش داده و جذابیت طلا را افزایش می‌دهد.

     

  • تقاضا برای دارایی امن: تنش‌های ژئوپلیتیکی (مانند جنگ تجاری آمریکا و چین) و نگرانی‌ها از کندی رشد اقتصاد جهانی، تقاضا برای طلا را افزایش داده است.

     

     

  • خرید بانک‌های مرکزی: بانک خلق چین و سایر بانک‌های مرکزی به خرید گسترده طلا ادامه می‌دهند، که از قیمت‌ها حمایت می‌کند.

     

• عوامل محدودکننده:
  • نوسانات اقتصادی: اگر داده‌های اقتصادی آمریکا (مانند رشد GDP یا تورم) بهتر از انتظار باشد، ممکن است فدرال رزرو سیاست‌های انقباضی را حفظ کند، که می‌تواند فشار نزولی بر طلا وارد کند.
  • تقویت دلار در کوتاه‌مدت: هرگونه بهبود موقت در شاخص دلار می‌تواند باعث کاهش قیمت طلا شود.

پیش‌بینی اقتصاددانان و تحلیلگران

اقتصاددانان و تحلیلگران نظرات متفاوتی درباره آینده قیمت طلا دارند:

• تحلیلگران Sucden Financial: معتقدند در صورت تداوم تنش‌های تجاری و بازگشت نگرانی‌های تورمی، طلا می‌تواند رشد بی‌سابقه‌ای را تجربه کند و به سطوح بالاتر از ۳۲۰۰ دلار برسد.

   

• Ewa Manthey (ING): پیش‌بینی می‌کند که نوسانات اقتصادی و ژئوپلیتیکی همچنان سرمایه‌ها را به سمت طلا هدایت خواهد کرد، اما در کوتاه‌مدت ممکن است شاهد اصلاحات قیمتی باشیم.

   

• تحلیلگران کیتکو (Kitco): نظرسنجی هفتگی کیتکو نشان می‌دهد که فعالان حرفه‌ای بازار انتظار دارند طلا در میان‌مدت به دلیل تقاضای دارایی امن و ضعف دلار به رشد خود ادامه دهد، اما در کوتاه‌مدت احتمال اصلاح تا ۲۹۰۰ دلار وجود دارد.

   

• پیش‌بینی بانک‌های جهانی: برخی بانک‌ها برای پایان سال ۲۰۲۵ تارگت‌های ۳۵۰۰ دلاری را مطرح کرده‌اند، به‌ویژه با توجه به جنگ تعرفه‌ای و خریدهای بانک خلق چین.

   

• تحلیلگران داخلی (ایران): در بازار ایران، قیمت طلا تحت تأثیر نرخ ارز و طلای جهانی است. برخی تحلیلگران داخلی پیش‌بینی می‌کنند قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار ممکن است به دلیل نوسانات دلار تا ۴.۱ میلیون تومان اصلاح شود، اما در صورت تثبیت روند صعودی جهانی، می‌تواند به ۴.۵ میلیون تومان برسد.

جمع‌بندی

• تکنیکال: طلا در یک روند صعودی بلندمدت قرار دارد، اما نشانه‌های اصلاح کوتاه‌مدت (به‌ویژه به دلیل بیش‌خرید در اندیکاتورها) دیده می‌شود. معامله‌گران باید به سطوح حمایت ۳۰۰۳ و مقاومت ۳۰۴۲ دلار توجه کنند.
• فاندامنتال: عوامل بنیادی مانند ضعف دلار، کاهش نرخ بهره و تنش‌های ژئوپلیتیکی از رشد قیمت طلا حمایت می‌کنند، اما داده‌های اقتصادی آمریکا می‌توانند نوساناتی ایجاد کنند.
• پیش‌بینی‌ها: اکثر اقتصاددانان برای میان‌مدت و بلندمدت خوش‌بین هستند و انتظار دارند طلا به سطوح بالاتر از ۳۲۰۰ دلار برسد، اما در کوتاه‌مدت اصلاحات قیمتی محتمل است.

توصیه: برای معاملات کوتاه‌مدت، مدیریت ریسک با استفاده از حد ضرر (Stop Loss) ضروری است. برای سرمایه‌گذاری بلندمدت، خرید در سطوح اصلاحی (مانند ۲۹۷۰-۳۰۰۰ دلار) می‌تواند منطقی باشد. همیشه اخبار اقتصادی و تحولات ژئوپلیتیکی را رصد کنید.

محمدحسین اکبرزاده

پایگاه خبری تجریش